今年の１月に
「最悪を想定してみる」ということで、
日経平均やＨ株指数がどこまで下がるか
予想した記事を書いたのですが、ちょっと現実味をおびてきました。
いくときは本当に下がるのがマーケット。
これは日本が経験済みです。４００００〜７０００ということです。
Ｈ株指数にあてはめると２００００〜４０００です。

タイミング的には遅いですが、
こづかい程度の金額でワラント取引で
日経平均、ダウなどのプットオプションの購入は
面白いかもしれません。
使いやすいのはＳＢＩ証券だと思います。
私もこちらに口座を近いうちに開ければと思います。
興味がある方はご確認ください。
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どちらにしても中国マーケットは、
本土下落→Ｈ株下落→本土下落・・・
のスパイラルに入った感じはします。
特にオリンピックが終わったと中国人が考え始めたら・・・
と思うと、ちょっとその落ち方に構えておく必要もあるかもしれません。

何だかんだで９月の下旬、１０月あたりが、
中国マーケットの底と見たいですが、
じわりじわり下がった日本の例もありますし、
何ともいえず。

しかし、ＰＥＲ的にも配当率にしても、
かなりの優良銘柄が値が下げているのは確か。
これをチャンスと見るか、ピンチと見るか、
人それぞれなんでしょうね（笑）。


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【8月19日のマーケット情報】

月曜日は世界的に
マーケットが下げました。
ここで一息というか、ゆっくり下げていく前兆と
捕らえていけば間違いないと思います。
今年も残り半年ありますが、
正直、マーケットが去年のように
いけいけどんどんになるのには相当時間がかかると見て、
ほぼ間違いがないと思います。

唯一の救いは、個々の企業はきちっと業績を出していますし、
そういった良い小さなシグナルをひろって、
個々銘柄の価値をきちっとはかることだと思います。

【中国の招商銀：１−６月期利益、２倍強−利幅改善や手数料収入が寄与】
中国南部で最大の銀行、招商銀行が
18日発表した2008年１−６月（上期）決算は、
純利益が前年同期の２倍強に増加した。
中国政府による融資の伸びを抑制する取り組みにもかかわらず、
招商銀行では貸出マージンの改善や
クレジットカード手数料収入の維持が増益に寄与した。
※ブルームバーグ引用

世界的にマーケットが落ちているのは、
アメリカがサブプライム問題で大きな打撃を受けたことで、
世界経済を牽引する力が失われたこと。
次に世界経済をひっぱるのは中国と言われていますが、
その結果がはっきりすれば、
イギリスからアメリカ、アメリカから中国へと、
経済の旗艦はシフトしていくのではないかと私は考えています。

【8月18日のマーケット情報】

オリンピックは盛り上がっている？ものの、
投資に関しては、相場をみきわめるために静観状態。
でも、こんなとき、素人さんでもできるちょっと面白い
投資術のご紹介。
それは！賢人の投資を真似るということです。

【バフェット氏やソロス氏に倣えば本家より高収益も】
米電力会社ＮＲＧエナジーや
ブラジル石油公社（ペトロブラス）株を買えば、
著名投資家のウォーレン・バフェット氏や
ジョージ・ソロス氏よりも高い収益を上げられるかもしれない。
※ブルームバーグ引用

中国株に関して言えば、
ペトロチャイナの大株主だったバフェットさんと
同じタイミングですべての中国株の銘柄を売却していれば、
現在の価格よりかなり割高で売却することができました。

数年間持ち続けいてたペトロチャイナの株を売却するほど、
今後の中国マーケットは悪くなるのかと、私も考え、
当時、保有していた中国株の半分を売却し、
その半分を保有して現在にいたりますが、
その点、バフェットさんには感謝しております。

というわけで、現在、ソロスさんやバフェットさんが
保有しつつ、彼らが購入したときより、
株価が落ちている銘柄を購入してみよう！という
単純な作戦が今回のご提案。
これは面白い企画だと思います。
それができにくい、という方は下記の本をおすすめします。

バフェットの教訓―史上最強の投資家 逆風の時でもお金を増やす125の知恵 (2008/01) メアリー・バフェットデビッド・クラーク 商品詳細を見る

【8月15日のマーケット情報】

昨日、紹介した本、
「サブプライム後に何が起きているのか 」を
仕事の行き帰りに読み進めていますが、
この本を読んで確信したことは、
まだ投資するにはちょっと早い。
とりあえず、もう少し待て！
または、自分が本当に納得できる金額になったとき、
（たとえ損をしてもよいと思えたとき）
株を購入しに行かないとダメだということです。

サブプライム問題により
実体経済が確実にダメージを受けていることが、
マスコミで報道されるようになったなか、
マスコミや投資家の心理にヤバイ！という思惑が
広がりだしたら買いだと思ったら、
今回は、まだまだその先の損失が明るみに出そうで、
とても難しいところだと思います。

【ばら積み船に逆風−運賃は05年以降で最長の下落、今後２年は低迷か】
鉄鉱石や石炭を運搬するばら積み船の運賃が
2005年以降で最長の下落となり、海運会社は逆風にさらされている。
船舶数の増加や世界の経済成長鈍化による原料需要の後退により、
今後２年間は低迷が続くとの見方が広がっている。
※ブルームバーグ引用

こういったニュースは何気に重要なことを
教えてくれていたりします。
株価の値上がりを期待した株の購入ではなく、
配当などといった長期投資に切り替えなければ、
今後、株式投資の値上がりで利益をあげるのは、
相当、難しいと思っています。

サブプライム後に何が起きているのか (宝島社新書 270) (宝島社新書 270) (2008/04/09) 春山昇華 商品詳細を見る

【8月14日のマーケット情報】

マーケットにおいて
悪いニュースが目白押し。
唯一のプラスのニュースといえば原油安。

【米サブプライム関連の銀行損失額が5000億ドル超に−評価損拡大で】
米国のサブプライムローン（信用力の低い個人向け住宅融資）危機と
それに伴う信用逼迫（ひっぱく）に関連した銀行の損失額が12日、
計5000億ドル（約54兆6500億円）を突破した。

評価損の対象となる資産の種類が増えているのが背景にある。
スイスのＵＢＳが同日発表した2008年４−６月（第２四半期）決算で、
サブプライム関連資産の評価損60億ドルを計上したのを受け、
100を超える世界の大手銀行・証券会社の資産評価損と
信用損失は合計で5010億ドルとなった。

国際通貨基金（ＩＭＦ）は４月に発表したリポートで、
銀行の損失額を計 5100億ドルと推定。
損失見通しはその後もさらに拡大しており、
ニューヨーク大学のエコノミスト、
ヌリエル・ルービニ教授は２兆ドルに達するとみている。
※ブルームバーグ引用

私がよく拝見させていただいているぐっちーさんのブログには
昨年の初頭からサブプライム問題における損失は１００兆円と書かれていて、
私のブログでも紹介させていただきましたが、
アメリカの確定した損失額は５０兆円。
その他ヨーロッパ、アジアを足して
損失額は、まだ１００兆円にはまだ届かないといったところでしょうか。
残りの損失も今後も出てくると考えれば、マーケットはやっぱり厳しいのです。
ブルームバーグの記事を紹介しましたが、
ある教授さんはアメリカだけで２００兆円の損失を予想中・・・すごいことです。

そしてこれまた予想通り、日本の不動産企業の倒産が続きます。
この流れは、間違いなく、まだまだ続くでしょう。

【アーバンコーポが民事再生法申請、負債総額2558億円で今年最大の倒産】
アーバンコーポレイション<8868.T>は１３日、
東京地裁に民事再生法の手続き開始を申請したと発表した。
同地裁は申請を受理し、保全処分命令と監督命令を出した。
同社の発表では７月末時点の負債総額は２５５８億円で、
東京商工リサーチによると今年最大の企業倒産となる。
※ロイター引用

こういったときはキャッシュをそのまま保有していたほうが
よさそうです。じっと我慢、我慢。
そしてこの本を読んで、先のマーケットの見通しを
ぜひぜひ検討してみてください！良書です。

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【8月12日のマーケット情報】

なんとかＢ株は
大きな下落が下げ止まったものの油断は許さず・・・。
いけいけどんどんのときは
あまり気にしてなかったのですが、
冷静に中国マーケットの過去を振り返ってみると、
上がるときは大きな上げ幅、
もちろん下がるときも大きな下げ幅。
上海Ｂ株、深センＢ株が超低空飛行だった時代がありましたが、
あのような状態に戻る可能性もあるわけです。

現在の中国マーケットを眺めていると、
日本のバブルが崩壊し、上がる上がると叫びながら、
日経平均３万円からずるずる７０００円台まで落ちていった
はじめの感じに何となく似ているような気がします。

ここで、一番のポイントになるのは、
実体経済が今後、強くなるのか弱くなるのかということです。
今後も中国経済が強いということであれば、
それほど悲観的なシナリオを想定しなくてもよいのですが、
世界の工場としての中国には、
欧米マーケットにブレーキがかかったことと、
原油高、原料高で、その成長にはさすがにブレーキがかかると思います。
実体経済が悪くなれば、もちろんマーケットは下落します。

そんななか、投資家として大事なのは下げを悲観することではなく、
どんな業種が大きく被害を受けて、どんな業種が被害が受けないのか。
マーケットがいくら下がっても、実際に売り上げが下がらない企業、
逆に上げてくる企業が必ずあります。
ピンチはチャンス、下げ相場は、有望な銘柄をじっくり探すチャンス、
という捕らえ方をしていけば良いと思います。

【8月12日のマーケット情報】

グルジアは停戦をロシアに申し出ている模様ですが、
プーチンさんはやはりやり手、一気にこのまま行くでしょう。
チェチェンのように泥沼化する前にということだと思います。

【攻撃の手緩めず　対グルジア、有利な停戦状況狙う？　南オセチア紛争】
ロシアとグルジアが交戦する南オセチア紛争は１１日、
ロシアがグルジアの首都トビリシ近郊など各地で激しい空爆を続けた。
グルジア外務省は前日、文書で即時停戦と
対話の用意をロシア側に申し出たものの、
ロシアはそれを無視した形だ。
ロシアは軍事力を誇示することで、親欧米のサーカシビリ政権転覆も視野に、
南オセチア問題をめぐる和平交渉を
より有利に進めようという思惑があるものとみられる。
※産経新聞引用

さて、オリンピックが盛り上がる中国ですが、
マーケットは大きく盛り下がり、特に本土Ｂ株の暴落ぶりには、
目を見張るものがあります。
上海Ｂ株にいたっては、金曜と月曜だけで約２０％の下げです・・・。

【上海Ｂ株　日足】


マーケットが２日で２０％の下げ・・・
これがアメリカや日本でおきたらパニックですが、
中国株では当たり前？のようになっているところも
ある意味、すごいです（苦笑）。

Ａ・Ｂ株が高く、Ｈ株が低かった格差も
だいぶ解消されるとは思いますが、
ポイントはオリンピック終了後、
中国政府がどのような経済政策をとるかにかかっています。
その結果を見てからでも、中国株に投資するのは、
遅くないと思っています。

【8月11日のマーケット情報】

北京オリンピックにそろって出場している
ロシアとグルジアが戦争に突入・・・。
昨日の海外のニュースサイトでは
北京オリンピックがトップページニュースではなく、
ロシアとグルジアの戦争を伝えるところもありました。

前々から小競り合いをしていたようですが、
オリンピックの開催に合わせて、
戦況を大きくした感じがしないでもないです。
オリンピックより今回の戦争のニュースのほうが
世界のマーケットに大きな影響を与えそうです。

【ロシア外相：グルジア軍は南オセチアから撤退を−市民1500人が死亡】
ロシアのラブロフ外相は９日、
グルジアの南オセチア自治州での同国軍と
ロシア軍の戦闘で即時停戦を宣言するよう求める国際社会の要請を拒否した。
同外相は９日、モスクワからの電話会見で、
米国の同盟国であるグルジアが
南オセチア自治州からすべての軍隊を撤退させ、
同自治州と不可侵条約を結ぶ必要があり、
そうなれば事態の沈静化が可能だと指摘した。
また、これまでに市民 1500人、平和維持軍で15人が死亡したと主張した。
※ブルームバーグ引用

グルジアの南オセチアの分離独立派とグルジア政府が戦闘（紛争）状態へ。
グルジア大統領は対話を求めて停戦を指示していたが、
小競り合いが続いていた中で、南オセチアのロシア市民を守るという名目で、
ロシアが軍事介入・・・南オセチア周辺はオイルパイプラインの重要拠点。
さらに詳しく知りたい方はこちらをご覧ください。
これはどっちが悪いと判断がなかなかできにくい戦争になりそうです。



日本であまり報道されていないニュースですが、
個人的にはオリンピックより重要なニュース。
さすがにアメリカがロシアと衝突するような介入はしないと思いますが、
世界の平和の祭典が北京で行われていると言っても、
世界のどこかで、人々は殺し合いを肯定する
戦争をしている現実を
受け止めなければいけないと思います。

とうとう中国でオリンピックがはじまりました。
開会式を少しＴＶで見ましたが、華やかですね。
しかし、個人的にオリンピックに興味はありません。
新聞は読みますが、ＴＶはほとんど見ないでしょう。
唯一願うことは、オリンピック中にテロが発生しないことです。

ちなみにオリンピックとマーケットの関係ですが、
オリンピック終了後、多くの国々が株価の低迷を見ますが、
長期で見ると、開催当時より「上がる」確率が高いようです。

現時点で、マーケット
はすでにオリンピックによる経済効果を
織り込み済みということで、目先で見ると、
投資家は中国マーケットから離れる期間が
続くとは思いますが、
みんなが離れるときこそチャンス。
しっかり、状況を見極めましょう！

ちなみに本日の本土株、
かなり大きく下げていますね。
上海Ｂ株にいたっては指数自体が８％の下落。

【中国株（終了）：ＣＳＩ指数、６週間ぶり大幅下落−五輪開幕控え】
中国株式相場は下落。
ＣＳＩ300指数は６週間で最大の下げとなった。
北京五輪開幕前に中国政府が
市場支援策を打ち出さなかったことで失望売りが膨らんだ。
北京五輪は８日夜に開幕式を迎える。
※ブルームバーグ引用

中国の投資家の人々はみんなで一斉行動ですから、
オリンピックが始まった、マーケットは織り込み済み、
下がるから売るぞ！という流れ、
あまりにも下がるようであれば、
中国政府も何らかの手は打つとは思いますけどね。

【8月7日のマーケット情報】

夏風邪がはやっているようですが、
会社の方々も体調を崩している方が増加中。
真夏日と夕立と、体調を崩す要素がもりだくさん。
どうしても冷たいモノを食べすぎてしまいます（苦笑）。

体調を維持するには規則正しい生活と、食生活の安定、
軽い運動です。えらそうなことを書いていますが、
私もちょっと夏バテちゅうです。

さて、中国株の話へ。
私の注目銘柄、またまた中間決算がでたのでご報告。

【墨龍石油機械：０８年中間決算、５５％増益】
原油採掘用機械やパイプなどの
開発・製造・販売に従事する
山東墨龍石油機械股フェン有限公司
［香港上場、墨龍石油機械（ボクリュウセキユキカイ）、00568］は、
2008年6月期の中間決算を発表した。
純利益は1億4000万元（約22億3400万円）で、
前年同期の9053万元（約14億4478万円）より54．6％増となった。
ＥＰＳ（1株当たり利益）は0．0426元、
配当は予定していない。
売上高は10億5200万元（約168億円）で前年同期比30．5％増だった。
※サーチナ引用

なかなか良いのはないでしょうか（笑）。
サーチナの墨龍石油機械の情報をチェックすると、
今日の時点の時価の円換算は１３０億円。
半年で２０億円の利益を出したということで考えれば年に４０億円の純利益・・・。
マーケットが厳しいときに企業がやるべきことは
「自社株買い」ぜひやって欲しいです。

【8月6日のマーケット情報】

香港マーケットは台風接近ということことで、お休み。
今日はオープンしてもらってもよかったかもしれません（笑）。
ＦＲＢが金利を維持したことと、原油の急落で、
世界のマーケットは上昇です。

【ＦＯＭＣ:金利据え置き､景気改善見通し後退-インフレ重大な懸念】
米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）は５日、
連邦公開市場委員会（ＦＯＭＣ）の定例会合を開き、
フェデラルファンド（ＦＦ）金利の誘導目標を２％に据え置くことを決めた。
声明は「経済成長の下振れリスクが残る一方で、
インフレ加速リスクもまた重大な懸念」と指摘した。
※ブルームバーグ引用

アメリカの景気が悪くなれば原油の需要も減るということで、
原油価格は急落、最近、あげすぎた分、少しの間、
原油は下げ基調になるかもしれません。

一番、注意しなければいけないのは、
世界の景気は確実に悪化しているということです。
景気＝マーケットが停滞すれば株式市場も必ず下がる
というのは日本が見本を見せてくれました。
それほどあせって、株式に投資する時期ではないと思っています。

【8月6日のマーケット情報】

さっそく中国新疆ウイグル自治区カシュガルで
テロが起こってしまいました。
これからオリンピック開催、開催中と警戒する必要はあります。
選手村がテロリストに選挙などされてたら、
中国マーケットは暴落するでしょう。
正直、このオリンピックが無事終了するまで、
下手に中国株には手を出せません。

【独立派のテロと断定＝男2人が自白−中国新疆事件】
中国新疆ウイグル自治区カシュガルで
武装警察の16人が殺害された事件で、
史大剛カシュガル地区党委書記は5日、
身柄を拘束した男2人が自白したことを明らかにし、
独立派によるテロ攻撃と断定した。
※時事通信引用

長期で見たら中国マーケットは有望だと思いますが、
短期的に見た場合、欧米のサブプライム問題しかり、
中国国内のテロなどなど、不安定要素がありすぎで、
企業業績がどんなによくてもマーケットの負の力におされ、
株価はゆっくり下落していきます。
大事なのは、株価を見極める目。

バフェットさんも言っていますが、
投資で成功するには、
有望銘柄を安い値段で購入し、長期で保有し、
高値で売却できるかという点。
虎視眈々と買い時を見極めたいと思います。

【8月5日のマーケット情報】

日本も景気後退に入ったという発表が、
ところどころの機関から出てきていますが、
世界的にそういった見方ができると思います。
景気が後退すれば、当然、株価は下がるわけで、
厳しい状況は当分、解消されることはないでしょう。

しかし、そんななか、キラ星の銘柄が
大きく下がったときに買いに行く先見の目を持つことが、
投資家にとってかなり重要な素質になります。
というわけで、私のお気に入りの銘柄
太平洋航運の中間決算が発表されたので、
紹介いたします。

【太平洋航運：０８年中間決算、２．０７倍増益】
香港上場、太平洋航運（タイヘイヨウコウウン）、02343は、
2008年6月期の中間決算を発表した。
純利益は3億3800万米ドル（約365億円）で、
前年同期の1億6300万米ドル（約176億円）の2．07倍となった。
ＥＰＳ（1株当たり利益）は0．21米ドル、
中間配当は0．76香港ドルを予定している。
売上高は9億1000万米ドル（約983億円）、
前年同期の売上高は4億5500万米ドル（約491億円）だった。
※サーチナ引用

この銘柄との付き合いはもう５年ちかくになりますでしょうか。
かなり長い付き合いをさせてもらいましたが、
投資した金額はすべて配当金で回収してしまいました。
現在、保有している株はつまりタダ株です。

年間の配当率は７％〜１０％。
現在の株価は１０香港ドルといったところですが、
この銘柄も大きく下がったら買い増しにいきたい
超有望銘柄です。

【8月4日のマーケット情報】

中国マーケットはひとまず静観。
オリンピックが終了、落ち着くまで、
何とも手が出しにくい感じはあります。

アメリカは悪いニュースが
コツコツ出始めた感じはやっぱりします。
ある企業が突出した業績を出しても、
マーケット心理が悪ければ株価は低迷。
それは、日本のバブル崩壊後を見れば明らかです。

これは多くの著名人が書いていることですが、
マーケットに投じるお金は、
本当に必要なお金を投じてはいけないということです。
最悪、企業が破綻し、投資した資金がなくなる可能性があることを、
必ず念頭においておくことが必要です。

「投資」にはいろいろな形があるかもしれませんが、
一番投資効率を上げる方法は、
ずばり、お金を「自分に投資」することだと思います。

自分に投資するということは、
勉強をしたり、スキルをあげるということです。
現在の職業よりサラリーが高い職種に転職するために
勉強をする、ストレスを解消するために旅行する
といったお金の使い方もひとつの投資方法です。

「投資」とはあくまで未来に「投資」した以上の
見返りを期待して行うことです。
あなたにとって「投資」とは株式に投資をして、
利益を得ることだけなのか？それともほかに何かあるのか？
ちょっと考えてみるのも良いと思います。

【8月1日のマーケット情報】

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